1、炭黑：上游煤系原料集体涨价，炭黑市场刷新历史新高 据报道，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。 这波炭黑暴涨，主要是上游煤系原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。 国海证券董伯骏认为，化工进入击球区，看好全球供给反内卷大周期，在化工旺季到来之际，需求的向上将成为重点的边际变量，提升化工企业的盈利能力。 A股上市;公司中 黑猫股份:：公司是国内炭黑行业龙头企业，依托现有九大生产基地和全球供应链布局，强化规模效应与成本优势，传统炭黑业务有望迎来周期性反转，导电炭黑打开成长空间。 金能科技：公司的炭黑产能属于典型的“煤基”路线，核心原料为煤焦油。在当前国际市场“油强煤弱”、油煤价差拉大的宏观格局下，公司煤基炭黑的相对成本优势凸显。 2、碳化硅：碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色 行业媒体报道，功能性化学品制造商Resonac（力森诺科）宣布，其成功制造出300mm（12 英寸）碳化硅 (SiC) 单晶并将其加工成衬底。12 英寸是碳化硅半导体目前最大的商业化单晶直径。Resonac 目前主要供应 150mm（6 英寸）碳化硅外延晶圆，200mm（8 英寸）碳化硅外延晶圆也已出货。 碳化硅是第三代半导体中产业化程度最高的核心材料，正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色。碳化硅凭借宽禁带、高击穿场强、高热导率等物理优势，确立了在高压、高频、高温场景对硅基器件的替代逻辑。碳化硅材料通常被用于制作碳化硅衬底或碳化硅外延片，其中碳化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波导、TF-SAW 滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包括新能源车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI 眼镜等。 国盛证券认为，当前碳化硅行业正处于景气度上行、需求扩容、国产替代加速的多重红利期，具备技术壁垒、产能先发优势与头部客户资源的企业将持续扩大市场份额。 A股上市公司中 扬杰科技：公司已在碳化硅领域形成较为成熟的布局：目前首条SiC芯片产线顺利实现量产爬坡，关键参数指标和工艺质量均达到国内领先水平；首条SiC车规级功率半导体模块封装项目已建成投产，现已获得多家国际、国内主流Tier1客户订单。 士兰微：公司2025年四季度，士兰微电子8英寸碳化硅（SiC）功率器件芯片制造生产线项目（厦门士兰集宏一期，规划投资额70亿元人民币）顺利实现通线，2026年7月份已实现正式投产。 特别